、多家理财何去何从
摘要：一时间，多家银行上调存款利率成为各大媒体财经头条，近日就上调存款利率后如何调整投资理财策略采访了理财专家，从理财产品投资、个人贷款选择及家庭金融资产配置方面为投资者答疑解惑。从银行的角度来讲，银行推出了很多理财产品，有些理财产品的期限比2年、3年、5年更短，同时回报率可能更高，而且还是保本的，所以大部分人可能会倾向选择理财产品。
专户理财和公募基金、银行理财产品一样，也是委托理财的一种形式。那么，和其它理财产品相比，专户理财具有哪些优势？根据《试点办法》，专户理财可以投资于股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会规定的其他投资品种，其投资标的较之公募基金更广泛，投资方式更灵活。其中，占中间业务收入比重较大的理财服务手续费、银行卡服务手续费均大幅增长，同比分别增长%和%。一时间，多家银行上调存款利率成为各大媒体财经头条，近日就上调存款利率后如何调整投资理财策略采访了理财专家，从理财产品投资、个人贷款选择及家庭金融资产配置方面为投资者答疑解惑。其实，理财产品也算是利率市场化的探索。
该人士表示，理财产品已经成为各家银行争取资金的重要渠道。6月下旬，银行资金紧张，各家银行纷纷发行年化收益超过6%的理财产品，实际上就是存款利率的市场化。理财产品所得收益大于上浮后的存款利息从目前的投资方式来说，关于存款，老百姓的渠道实际上已经越来越多元化了。从银行的角度来讲，银行推出了很多理财产品，有些理财产品的期限比2年、3年、5年更短，同时回报率可能更高，而且还是保本的，所以大部分人可能会倾向选择理财产品。中信银行郑州分行金融理财师侯毅峰表示，目前，中长期理财产品确实具有相对优势，在收益率方面下降得不多，因此，不少投资者在这一时期也会倾向于选择中长期产品来锁定风险。同时，在此背景下，侯毅峰建议投资者，不妨选择风险相对较低、收益较为稳定的银行理财产品，投资期限选择上要长短期理财产品相结合。
专户理财的投资方案是针对单个投资者的需求量身定制的，可以更好的满足投资者的风险收益及流动性要求。在合同约定的前期下，投资者对投资方案的制定及投资运作有更大的参与度和影响力。除非合同提前约定，专户理财没有任何的投资比例限制，理论上的持仓比例为0－100％。2、更加广泛的投资标的。
专户理财的管理费和托管费最低可相当于同类公募基金费用60%，和公募基金相比有一定的费率优势。该行手续费及佣金净收入同比增长达%，高于去年同期%的增幅。新华社北京8月26日专电(李延霞、陈雯瑾)中国光大银行26日晚发布2013年中期业绩显示，该行实现归属于上市公司股东的净利润亿元，同比增长%。其中，该行手续费及佣金净收入同比增长达%，高于去年同期%的增幅。
对此，光大银行分析原因认为：一是央行降息影响逐步释放，导致贷款利率大幅下降；二是利率市场化加速推进，存款成本降幅有限；三是6月份市场流动性紧张推高同业负债成本。与此同时，光大银行上半年实现手续费及佣金净收入达74亿元，同比增长%。存款利率高低有区别可货比三家再选择贷款利率上下限放开后，关于存款利率市场化的猜测不断。业内普遍认为，存款利率市场化将从5年期存款突破。不过，上周走访发现，本地银行5年期存款利率上调的迹象并不明显。据一位工作人员介绍，大多数有长期理财需求的市民，较少选择5年期定期存款，而多选择国债，这样收益率要高不少。正是选择5年期定存的市民少，才会成为市场化的突破口。兴业银行郑州分行金融理财师录凤娟表示，资本有逐利性，会流向利率较高的银行。目前五大行的市场占比约50%，一旦有影响力的大行上浮利率，那些平时存款就不太稳定的小行就会面临存款流失的压力。
此外，在谈到五年定期存款利率是否上调时，多家银行的工作人员均表示，一切以央行信息为准。而提到存款利率收益时，工作人员称五年定期存款利率偏低，他更推荐客户购买国债等利率较高的产品。据统计显示，7月份前两周，发行量占比最大的1至3个月期产品，平均预期收益率为%左右，如此看来，这与一年期存款利率相比依然保持一定的优势。目前在上调存款利率的形势下，光大银行的半年盈产品4和年年盈产品4的预期年化收益率达到了%和%，而交通银行的沃德添利120天的预期收益率也达到了%。
短期内股市还将维持振荡行情，而采取定期定额投资等方式可以规避股市下行造成的投资风险。其次，还可以适当购买债券型基金，分享降息靴子落地后短期内推动起来的债券市场行情。无论是中长期定存利率上浮还是银行理财产品收益率上调，均折射出银行面临资金压力，也反映出银行未雨绸缪的心态，即进一步加强流动性风险管理，应对日益激烈的竞争环境。有业内人士分析，明年存款利率上限有条件继续扩大，届时商业银行的揽储成本将更高。
该业内人士表示，明年有条件将存款利率上限扩大至基准利率的倍，利率市场化应该在资本项目可兑换之前尽快完成。而交通银行首席经济学家连平则表示，贷款利率市场化已基本完成，未来利率市场化的主要任务是进一步放开存款利率上限，将按照先长期大额，后短期小额的步骤放开存款利率上限。并逐步减少存款利率期限档次，在存款保险(放心保)制度等相关配套举措建立后再渐进取消上限管制。
当然，最重要的一点是根据自己的财务状况选择理财产品，在投资期限、风险等级两方面来选择理财产品。切记不要盲目跟风，尽量选择自己相对熟悉领域的理财产品进行购买。比如有炒股经验，可以购买股票型理财产品，而对外汇较为熟悉，就可以选择与汇率挂钩的产品。但这类理财产品收益较高，风险也较大，需谨慎购买。此外，有专家建议，市民在选择理财产品时，首先应适当增加权益类资产的比例，建议采取定期定额投资等方式。最后，对一些风险承受能力较低的客户，建议选择长期的固定收益类理财产品或者购买国债，锁定现阶段收益，规避未来利率风险。